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淡看短期調整 基金欲轉戰科創主題

2019-3-15 09:24 來源:市商網 瀏覽數:9144 發布者: admin 來自: 上海證券報
  【市商網2019年3月15日訊】  在兩個多月的持續大漲之后,市場近日步入震蕩模式。從3月14日的市場表現看,前期表現較好的主題板塊集體調整,工業大麻、養殖概念、鄉村振興等板塊跌幅較多。據記者了解,針對當前 ...
  【市商網2019年3月15日訊】

  在兩個多月的持續大漲之后,市場近日步入震蕩模式。從3月14日的市場表現看,前期表現較好的主題板塊集體調整,工業大麻、養殖概念、鄉村振興等板塊跌幅較多。據記者了解,針對當前的市場調整,多數機構認為短期炒作已接近尾聲,前期漲幅較大的板塊有調整壓力,但市場整體調整幅度或有限,接下來的行情或在業績主線和科創主線間切換。

  調整幅度或有限

  “這段時間主題炒作超出預期,但是擊鼓傳花的游戲不可持續,不過在風險偏好迅速提升的背景下,調整幅度預計不大。”3月14日上午,當A股失守3000點之際,正在接受記者采訪的某基金經理如是表示。

  在他看來,春節長假之后A股市場的凌厲上漲,幾乎超出了所有人的預期,前期積累的大量獲利盤,也有賣出兌現的動力。

  據記者了解,不少風格靈活的私募基金經理或個人投資者,已經在本周三大幅降低了倉位,清倉了前期漲幅較大的個股。“市場會在一季報披露之前趨于震蕩,這段時間先輕倉觀望,如果接下來政策暖風超預期,或者有好的事件性機會,再研判是否重倉參與。”目前輕倉的某私募基金人士對記者表示。

  平安基金認為,海外市場近期也開始出現調整,在A股和全球市場聯動有所加大的背景下,A股市場也會受海外市場影響。目前,市場正在經歷估值修復向盈利預期改善的過渡階段,這個過程不會特別順暢,經濟數據和企業業績波動會影響市場預期,在一定程度上導致調整。

  新華外延增長主題基金經理付偉表示,今年以來,市場在短期內積累了較大漲幅,在當前位置調整具有合理性。“由于市場整體估值水平仍處于歷史偏低位置,預計調整時間和幅度有限。經過整固之后,市場將繼續震蕩向上。”

  業績主線和科創主題受關注

  在市場趨于震蕩的情況下,接下來如何布局正成為焦點。從基金經理的投資策略看,在投資者風險偏好提升的情況下,科創等強勢主題投資有望延續很長時間,但是業績是重要的參考指標,有業績支撐并且順應科創主題的公司,接下來有望獲得超額收益。

  滬上某公募基金經理表示,很多細分行業龍頭股的投資性價比很高,“部分高成長科技公司,市盈率只有二三十倍,但有百分之三四十的增速,從PEG指標看,非常有吸引力。在投資者風險偏好提升的背景下,未來可以享受到業績和估值的戴維斯雙擊,這是我們接下來重點布局的方向。”

  平安基金表示,在市場短期較快上漲后帶來的壓力釋放后,仍舊看好A股后市表現。在A股被納入MSCI比例提升、大規模減稅降費等多重因素作用下,較低的市場估值水平仍有修復空間。中期內市場邏輯有望由估值修復向盈利改善轉變,市場大概率會從普漲走向結構分化,主題性炒作也將逐漸回歸理性。

  “上市公司一季報披露窗口期即將到來,鑒于一季報對于全年業績有著較強的前瞻性,在投資策略上,我們傾向于選擇基本面較好、盈利能力占優的板塊和個股。”平安基金表示。

  付偉表示,接下來看好兩個方向:一是符合經濟結構轉型升級、面向未來的戰略新興產業,包括5G建設及相關應用、芯片、自主可控、生物醫藥、先進制造等行業;二是行業景氣度處于底部拐點向上,或者即將出現拐點的行業,包括消費電子、文化娛樂和畜禽養殖等領域。

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